Estrategia de Mercado de Subastas

Objetivo

Esta estrategia se basa en el uso del perfil de volumen y el flujo de órdenes para comprender cuándo el mercado está en equilibrio o en desequilibrio, y cómo operar en cada situación. Incluye dos modelos: uno para la continuación de la tendencia cuando el mercado rompe niveles clave y busca un nuevo equilibrio, y otro para la reversión a la media cuando los intentos de ruptura fracasan y el precio regresa al Punto de Control.

Construcción

Instrumento: Futuros
Estilo de Trading: Scalping

Descripción General de la Estrategia

Esta estrategia está construida sobre los principios de la Auction Market Theory (AMT), el Perfil de Volumen (Volume Profile) y el Order Flow.

La idea central es sencilla:
El mercado funciona como una subasta, y el precio se mueve constantemente entre dos estados principales:

• Balance: es la condición en la que el precio rota alrededor del valor justo (fair value). Aquí se concentra la mayor parte del volumen y de la actividad de trading. El mercado acepta precios y no hay una parte dominante.

• Imbalance (Desequilibrio): ocurre cuando uno de los lados (compradores o vendedores) actúa de forma agresiva, empujando el precio fuera del área de valor para buscar un nuevo fair value.

La mayoría de los traders pierde dinero porque intenta operar cada ruptura (breakout) o patrón de estructura de mercado sin confirmar si el mercado se encuentra en balance o en desequilibrio.
Cuando el mercado está en balance, aproximadamente el 70% del tiempo el precio permanece lateral, por lo que intentar operar rupturas en estas condiciones suele terminar en múltiples stop loss consecutivos.

La clave no es operar más, sino operar únicamente cuando el mercado muestra condiciones claras.

Modelo de Ejecución

Este modelo resuelve ese problema combinando tres pasos simples y objetivos:

1. Estado del Mercado (Market State)
   Primero, se identifica si el mercado está en balance o fuera de balance (out of balance).

2. Ubicación (Location)
   Luego, se utiliza el Volume Profile para localizar los niveles verdaderamente relevantes, como:

   • LVNs (Low Volume Nodes)

   • POC (Point of Control)

   • Zonas de alto y bajo volumen donde el precio tiende a reaccionar.

3. Agresión (Aggression)
   Finalmente, se espera una confirmación clara de Order Flow en esos niveles clave, como:

   • Big Prints

   • Desequilibrios (imbalances)

   • Fuerte presión en el CVD (Cumulative Volume Delta)

Cuando los tres elementos están alineados, existe una oportunidad de trading válida.
Si falta uno solo, la decisión correcta es quedarse flat (no operar).

Playbook de Operaciones

El playbook se compone de dos configuraciones complementarias:

1. Modelo de Tendencia (Trend Model)
   Se opera la continuación del movimiento cuando el mercado está fuera de balance y se encuentra en proceso de descubrimiento de valor (value discovery).

2. Modelo de Reversión a la Media (Mean Reversion Model)
   Se opera el retorno al área de valor cuando el precio falla fuera del balance y vuelve a ser aceptado dentro de él.

Ambos setups son intradía, con riesgo controlado, y están diseñados para adaptarse a distintas condiciones de mercado.

En conjunto, proporcionan al trader una estructura clara para operar tanto mercados tendenciales como mercados laterales, sin necesidad de predecir el movimiento del precio, sino reaccionando a la información que el mercado ofrece.

Setups de la Estrategia

Setup 1: Modelo de Tendencia

(Fuera de Balance → Búsqueda de un Nuevo Balance)

Este setup está diseñado para operar cuando el mercado se encuentra fuera de balance y se desplaza de forma direccional.
En lugar de intentar adivinar rupturas dentro de zonas de balance, se espera a que el mercado muestre claramente que se está alejando del valor, para luego acompañar la continuación del movimiento hasta la siguiente área de balance.

Cuándo Usarlo

• Funciona mejor durante la sesión de Nueva York (NASDAQ, ES).

• Evitar la apertura de Londres, ya que suele presentar demasiadas rupturas falsas.

• Utilizar este setup únicamente cuando el mercado esté fuera de balance y avanzando con momentum claro.

Paso 1 – Estado del Mercado (Market State)

• Confirmar que el mercado está out of balance.

• Debe observarse desplazamiento (displacement) y momentum alejándose del área de valor previa.

• Si el precio simplemente rota arriba y abajo sin dirección, se descarta este setup.

Paso 2 – Ubicación (Location)

• Identificar el impulse leg que rompió la estructura del mercado.

• Aplicar un Volume Profile únicamente a ese tramo impulsivo.

• Localizar los LVNs (Low Volume Nodes) dentro de ese movimiento; estos niveles actúan como zonas clave de reacción.

• Colocar alertas justo antes de los LVNs.
  ⚠️ No colocar órdenes límite a ciegas.

Paso 3 – Disparador de Ejecución (Execution Trigger)

• Cuando el precio regrese a un LVN, analizar el Order Flow.

• Buscar agresión clara en la dirección de la tendencia:

  • Ventas agresivas (big sell bubbles o desequilibrios en el footprint) para posiciones short.

  • Compras agresivas (big buy bubbles o desequilibrios) para posiciones long.

• Solo se entra al mercado cuando hay agresión confirmada.
  Sin agresión → no hay trade.

Paso 4 – Gestión del Riesgo (Risk Management)

• Stop Loss:
  Colocar justo más allá del print agresivo.
  Añadir un buffer de 1–2 ticks antes del swing high / swing low evidente para evitar slippage.

• Break-even:
  Si el CVD (Cumulative Volume Delta) muestra presión fuerte y continua, mover el stop a break-even de forma temprana.

• Riesgo por operación:
  Mantener un riesgo reducido, entre 0.25% y 0.5% de la cuenta por trade.

Paso 5 – Objetivo (Target)

• El objetivo principal es el POC (Point of Control) del balance previo.

• Cerrar la posición completa en ese nivel.

• En días excepcionales de tendencia fuerte, se puede extender el trade con trailing,
  pero la regla principal es salir en el POC, ya que el 70% de las veces el precio revierte desde zonas de balance.

Setup 2: Modelo de Reversión a la Media

(Fuera de Balance → Regreso al Balance)

Este setup es el opuesto al Modelo de Tendencia.
En lugar de seguir un movimiento fuerte alejándose del balance, se buscan situaciones en las que el precio rompe el balance pero no logra sostenerse. Cuando esto ocurre, el resultado más probable es que el mercado regrese al Point of Control (POC) dentro del área de balance, donde se concentró la mayor parte de la actividad de trading.

Cuándo Usarlo

• Funciona mejor durante la sesión de Londres o en condiciones de mercado comprimidas, típicas del verano.

• Utilizar este setup cuando el mercado intenta romper el balance y falla.

Paso 1 – Estado del Mercado (Market State)

• El mercado debe estar en balance o consolidación.

• Enfoque simple: usar el perfil del día anterior como referencia principal del balance.

• Observar cómo el precio sale del balance y luego falla, mostrando falta de aceptación fuera del área de valor.

Paso 2 – Ubicación (Location)

• No operar el primer movimiento de regreso, ya que es el más riesgoso.

• Esperar a que se den las siguientes condiciones:

  • Un reclaim claro dentro del balance.

  • Un pullback hacia el tramo que realizó el reclaim.

• Aplicar un Volume Profile al reclaim leg y marcar los LVNs (Low Volume Nodes).

Paso 3 – Disparador de Ejecución (Execution Trigger)

• En el pullback hacia el LVN, analizar el Order Flow.

• Buscar agresión en la dirección del snap-back (retorno al balance):

  • Compras agresivas (big buy prints) para posiciones long, después del reclaim.

  • Ventas agresivas (big sell prints) para posiciones short, tras un rompimiento alcista fallido.

• Entrar únicamente cuando aparezca agresión confirmada.

Paso 4 – Gestión del Riesgo (Risk Management)

• Stop Loss:
  Colocar justo más allá del print agresivo, añadiendo un buffer de 1–2 ticks antes de los máximos o mínimos evidentes.

• Riesgo por operación:
  Mantener un riesgo reducido, entre 0.25% y 0.5% de la cuenta por trade.

• Invalidación:
  Si la lectura es incorrecta, el trade debe invalidarse de inmediato.
  Nunca ampliar el stop loss.

Paso 5 – Objetivo (Target)

• El objetivo es el POC del balance (centro del valor).

• Cerrar la posición completa en ese nivel.

• No intentar estirar el trade hacia el otro extremo del rango,
  salvo en condiciones excepcionales.

Pros y Contras de la Estrategia

Esta estrategia está diseñada para ofrecer setups de alta calidad y repetibles. Sin embargo, como cualquier estrategia de trading, existen aspectos clave que deben comprenderse antes de utilizarla.

Nota:
Los puntos mencionados como “contras” no deben interpretarse como desventajas. Son características propias del modelo que requieren paciencia, disciplina y una gestión adecuada para que la estrategia funcione de manera efectiva.

Ventajas

• Clara y estructurada
  El modelo simplifica el trading en tres pasos: estado del mercado, ubicación y agresión, lo que hace que la toma de decisiones sea objetiva, clara y basada en reglas.

• Adaptable a distintas condiciones de mercado
  Con un modelo para días tendenciales y otro para días laterales, el playbook permite operar en diferentes entornos de mercado.

• Riesgo ajustado y eficiente
  Los stops se colocan justo más allá de la agresión, manteniendo las pérdidas pequeñas y permitiendo una invalidación rápida del trade.

• Frecuencia de oportunidades
  El enfoque genera una muestra amplia de operaciones, lo que ayuda al trader a construir consistencia y a recuperarse más rápido de los drawdowns.

• Disciplina integrada en el sistema
  Si las condiciones no están presentes, no se opera. Esto reduce de forma natural el overtrading y las operaciones por revancha.

• Escalabilidad en los retornos
  Las operaciones normales suelen ofrecer relaciones riesgo/beneficio de 1:2.5 a 1:5, y en días de fuerte direccionalidad pueden alcanzarse ratios significativamente mayores.

Consideraciones (Contras)

• Alta exigencia mental
  Es común tener varios stop loss pequeños consecutivos, y gestionar rachas de pérdidas seguidas puede ser psicológicamente desafiante.

• Requiere tiempo y concentración
  Los setups demandan atención completa durante las sesiones de Londres o Nueva York. No es un modelo adecuado para trading casual o a tiempo parcial.

• Menor tasa de acierto en mercados erráticos
  En días comprimidos o sin dirección clara, es normal experimentar más trades fallidos y una reducción en el win rate.

• Presión psicológica al manejar tamaño
  Gestionar posiciones grandes de forma intradía puede generar estrés, incluso cuando el modelo tiene expectativa positiva en el largo plazo.

Desglose de la Operación

Modelo 1: Continuación de Tendencia

(Fuera de Balance → Nuevo Balance)

Condición del Mercado:
Sesión de Nueva York, el mercado se encuentra fuera de balance y desarrollando una tendencia alcista.

Desglose del Trade

• El precio rompe el área de balance durante la sesión de Nueva York y se impulsa con fuerza al alza, mostrando aceptación fuera del valor previo y continuación direccional (Ver Figura 1 adjunta en la compra de la estrategia).

• Traza el perfil de volumen desde el inicio del impulso hasta el máximo del movimiento.
  Se forma un Low-Volume Node (LVN) claro dentro de la zona de retroceso, actuando como un nivel clave de reacción del precio (Ver Figura 2 adjunta en la compra de la estrategia).

• En el footprint, se observa fuerte agresión compradora entrando exactamente en el LVN — esta es la confirmación clave que se debe esperar.

• Se ejecuta una entrada en largo, colocando el stop loss justo por debajo del LVN.

• El precio continúa avanzando al alza en sintonía con el flujo. A medida que el momentum se incrementa, los vendedores intentan frenar el movimiento, pero no hay continuación ni aceptación. Los compradores mantienen el control.

• Cuando los vendedores comienzan a aparecer con agresión real y empiezan a desafiar el movimiento, la operación se cierra para proteger las ganancias (Ver Figura 3 adjunta en la compra de la estrategia).

Modelo 2: Reversión a la Media

(Ruptura Fallida → Regreso al Balance)

Condición del Mercado:

Sesión de Londres, el mercado se encuentra en balance y está intentando romper el rango de balance.

Desglose del Trade

• El precio inicialmente empuja por encima del área de balance y da la impresión de que podría continuar al alza, pero no existe seguimiento real (follow-through). Ese primer intento de ruptura termina fallando.

• Un segundo intento de breakout también fracasa, y es en este punto donde entra en juego el modelo de reversión a la media.

• En el perfil de volumen, se observa cómo el precio es rechazado por encima del área de valor y vuelve a reintegrarse dentro del balance.

• El order flow lo confirma: los compradores golpean el mercado, pero no logran impulsarlo más arriba. La agresión se debilita y desaparece.

• Se ejecuta una entrada en corto una vez que el precio está firmemente de vuelta dentro del balance, colocando el stop loss justo por encima del máximo fallido.

• El objetivo es el POC dentro del balance. El precio rota limpiamente de regreso al valor y alcanza ese nivel (Ver Figura 4 adjunta en la compra de la estrategia).